銀行信貸漸入實(shí)體經(jīng)濟 明年貸款總量或超6萬(wàn)億

　　摘要：在剛結束的三季度分析師業(yè)績(jì)分析會(huì )上，建設銀行表示，該行2010年貸款需求預計不會(huì )有明顯下降——建行明年貸款增速會(huì )較今年下降，增量也可能低于今年，但這個(gè)增量的絕對數將會(huì )不低。

　　盡管通貨膨脹和貨幣政策收緊的預期正在升溫，各家商業(yè)銀行仍然對四季度和2010年信貸投放前景和盈利前景持有樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

　　“2010年將會(huì )把調整和優(yōu)化結構放在第一位，重點(diǎn)支持國家政策支持性行業(yè)和質(zhì)地優(yōu)良的中小企業(yè)。”2009年上半年信貸投放頗為激進(jìn)的中國銀行管理層，日前在三季度分析師業(yè)績(jì)分析會(huì )上明確表示。

　　在剛結束的三季度分析師業(yè)績(jì)分析會(huì )上，建設銀行表示，該行2010年貸款需求預計不會(huì )有明顯下降——建行明年貸款增速會(huì )較今年下降，增量也可能低于今年，但這個(gè)增量的絕對數將會(huì )不低。

　　工商銀行也表示，明年銀行業(yè)整體信貸規模雖然會(huì )較今年有所下降，但是由于項目貸款有一定持續性，估計新增貸款總量不太可能下降到6萬(wàn)億以下。

　　在樂(lè )觀(guān)信心支撐下，商業(yè)銀行在加強向實(shí)體經(jīng)濟投放貸款的同時(shí)，紛紛著(zhù)手調整優(yōu)化信貸結構。

　　信貸漸入實(shí)體經(jīng)濟

　　從各家銀行公布的三季報看，三季度各銀行均壓縮了貼現在貸款中的占比；而今年前三季度銀行貼現占比也呈現出由高到低逐步遞減的過(guò)程。

　　以工商銀行和招商銀行為例，一季度，工行6446億元的新增貸款中，2013億元的票據貼現占三分之一，隨后二、三季度，票據貼現分別壓縮585億和703億；另一方面，零售貸款呈現出遞增趨勢；三季度零售貸款新增1251億元，無(wú)論在規模還是增速上都超過(guò)了對公貸款。

　　以零售銀行業(yè)務(wù)為主打的招商銀行表現更為突出。一季度784億元的新增貸款當中，票據貼現貢獻了806億，而對公貸款為同比負增長(cháng)；隨著(zhù)實(shí)體經(jīng)濟走向復蘇，對公和零售貸款逐步增加，三季度新增零售貸款525億元，增速高達486.9%。

　　安信證券銀行業(yè)分析師高源認為，信貸結構調整的本質(zhì)，是銀行信貸投放逐漸向實(shí)體經(jīng)濟傾斜。貼現環(huán)比下降以及零售存貸款占比的逐季上升趨勢，與住房按揭市場(chǎng)的復蘇有關(guān)，但也有個(gè)人消費貸款和微型企業(yè)貸款復蘇的原因。

　　這一點(diǎn)在招商銀行體現較為明顯。截至9月末，招行個(gè)人消費信貸新增1028億，市場(chǎng)占比8.23%；而招行按揭發(fā)展速度今年在股份銀行排名第一，消費貸款余額中70%是按揭貸款。

　　中小企業(yè)貸款方面，盡管目前招商銀行小企業(yè)貸款余額僅33億元，在總貸款中占比還較小，但招行認為，小企業(yè)平均貸款利率較基準利率上浮20%，定價(jià)上具有一定優(yōu)勢；因此在2009年加大了中小企業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局。

　　另外，在加大票據貼現壓縮力度同時(shí)，各行紛紛通過(guò)發(fā)放理財產(chǎn)品進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉移。以建行為例，信貸類(lèi)理財產(chǎn)品將保持較快增長(cháng)。2009年以來(lái)理財產(chǎn)品共發(fā)售5400多億，其中信貸類(lèi)的800億～900億。

　　不過(guò)，建行表示，明年信貸類(lèi)理財產(chǎn)品還會(huì )保持較快的發(fā)展勢頭，但不是用這個(gè)來(lái)替代貸款，只是以此來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)的理財產(chǎn)品融資和投資需求。

　　看好2010年信貸

　　在剛結束的業(yè)績(jì)分析會(huì )上，多家商業(yè)銀行對2010年信貸政策和銀行盈利前景表示樂(lè )觀(guān)。

　　主打基礎設施相關(guān)領(lǐng)域貸款的建設銀行，此前表示，從該行三季度的政策執行情況和全面排查情況來(lái)看，加大了國家重點(diǎn)項目和重要基礎設施項目的支持力度，建行管理層表示未來(lái)這方面的支持力度不會(huì )比上半年下降。

　　建行表示，目前該行項目?jì)�備仍比較充足。但由于監管部門(mén)實(shí)貸實(shí)付要求可能會(huì )使貸款的進(jìn)度會(huì )有變化。

　　“明年會(huì )保持比較積極的投放安排，只是節奏等會(huì )把握得更穩。雖然要考慮資本充足率的要求，但目前看尚不構成矛盾。”建行相關(guān)負責人說(shuō)。

　　工商銀行表示，該行對2010年銀行盈利前景保持樂(lè )觀(guān)。一方面，經(jīng)濟復蘇導致貸款需求上升，這有利于銀行的議價(jià)能力；二是明年加息的可能性相對較大。

　　因此，工行預計，2010年整體信貸規模雖然會(huì )較2009年有所下降，但由于許多項目貸款的持續性，估計總量不太可能下降到6萬(wàn)億以下。

　　工商銀行有關(guān)負責人表示，明年該行將在四方面做出調整：信貸區域分布上，銀行之前的信貸集中在長(cháng)三角和珠三角，未來(lái)將加大對環(huán)渤海地區以及中西部基礎建設的支持；產(chǎn)業(yè)方面，未來(lái)較長(cháng)時(shí)間，公司將加大對新興市場(chǎng)、新興行業(yè)以及對中小企業(yè)的傾斜；個(gè)人信貸方面，未來(lái)將繼續加強對房貸的支持；區域方面則加強對二線(xiàn)城市的投放。

　　2009年信貸投放激進(jìn)的中國銀行表示，2010年將會(huì )把信貸結構調整和優(yōu)化放在第一位，主要投向國家重點(diǎn)支持及效益較好的行業(yè)、投向與經(jīng)濟復蘇有關(guān)的重大項目。

　　不過(guò)，由于目前存貸比即將接近監管紅線(xiàn)，中行對核心存款的需求顯得比較迫切；未來(lái)中行還會(huì )繼續考慮通過(guò)發(fā)行次級債等貨幣市場(chǎng)工具來(lái)補充資本。

　　交通銀行表示，今年四季度貸款將會(huì )平穩增長(cháng)；而基建項目盡管明年總體需求會(huì )有所遞減，但肯定有后續需求，“萬(wàn)一監管層信貸政策收緊，銀行也會(huì )優(yōu)先保證已經(jīng)批準的或者和客戶(hù)簽訂合同的貸款。”