公共養老金供不應求 中國養老金應投資防老

　　摘要：報告分析了中國政府過(guò)去幾年中把“基本養老制度”覆蓋面從原先的國有企業(yè)擴大到所有城市勞動(dòng)者的做法。此舉是以增加中央預算補貼的辦法解決基本養老保險制度中的“空賬戶(hù)”問(wèn)題，增加了該系統中個(gè)人賬戶(hù)的劃撥比例，用于儲蓄和投資。中國政府還設立了全國養老儲備基金，為由雇主發(fā)起的“企業(yè)年金”這樣的新的輔助養老計劃奠定基礎。

　　戰略與國際研究中心(CSIS)和保德信金融集團在上海發(fā)布報告稱(chēng)，中國未來(lái)數十年內將有數千萬(wàn)的人口步入老年，人口老齡化不僅會(huì )加重未來(lái)勞動(dòng)力負擔，相當一部分的老年人還有淪入貧困的危險。為此，該報告呼吁更多公司參與私有企業(yè)年金制度，作為養老保險的補充。

　　公共養老金供不應求

　　這份題為《中國養老制度改革的長(cháng)征》的報告警告，中國到2030年將是比美國還要老齡化的國家。到2050年，將會(huì )有4.38億中國人年齡達到或超過(guò)60歲，其中1.08億人超過(guò)80歲。發(fā)達國家在進(jìn)入老齡社會(huì )時(shí)，有成熟的福利體系作支撐。而統計顯示，仍在發(fā)展中的中國僅有1/3的勞動(dòng)力享有某種正規養老金福利，而企業(yè)年金系統才剛剛起步。報告預測，在可以預見(jiàn)的未來(lái)，大部分老年人仍將依靠子女度過(guò)晚年。

　　報告分析了中國政府過(guò)去幾年中把“基本養老制度”覆蓋面從原先的國有企業(yè)擴大到所有城市勞動(dòng)者的做法。此舉是以增加中央預算補貼的辦法解決基本養老保險制度中的“空賬戶(hù)”問(wèn)題，增加了該系統中個(gè)人賬戶(hù)的劃撥比例，用于儲蓄和投資。中國政府還設立了全國養老儲備基金，為由雇主發(fā)起的“企業(yè)年金”這樣的新的輔助養老計劃奠定基礎。

　　CSIS高級研究員理查德·杰克遜指出，中國的公共養老金制度在城市尚未形成全面覆蓋，把公共養老制度擴大到農村就更為遙遠。他還認為，基本養老制度還面臨缺乏資金的困境——尤其是國有企業(yè)下崗潮導致的大規模提前退休增大了養老金的供款率。CSIS報告稱(chēng)，“基本養老制度的流動(dòng)性有限，勞動(dòng)者們不得不在工作的流動(dòng)性與退休保障之間作出選擇。盡管個(gè)人賬戶(hù)目前部分處于投資的形式，回報率卻非常之低，不可能達到所承諾的回報率。”

　　全國養老制度四步走

　　CSIS對中國建立一個(gè)充足、可持續的全國養老制度的目標，提出一個(gè)四步走的方案：

　　首先，構筑一個(gè)普惠的保障底線(xiàn)，由政府的稅收支付。理查德·杰克遜解釋到，保障所有老年人最低收入水平，無(wú)論其就業(yè)或供款記錄。沒(méi)有其他收入來(lái)源的老年人，有資格得到相當于當地平均工資20%的福利。

　　第二步，讓整個(gè)社會(huì )來(lái)承擔基本養老制度中無(wú)資金承擔的成本。報道建議，中央政府應為地方社保局提供補貼，目前是承擔了基本養老金支付的15%，要逐步增加至100%地支付現有養老福利。

　　第三步，把目前的雙層基本養老制度轉變成這樣一個(gè)全國性的制度：政府監管、私營(yíng)機構管理，個(gè)人賬戶(hù)用來(lái)投資。CSIS對此的進(jìn)一步說(shuō)明是，與當前的個(gè)人賬戶(hù)不同，改革后的賬戶(hù)將是完全做實(shí)的，完全流動(dòng)的，為參加者提供市場(chǎng)回報率。

　　最后，通過(guò)中國的企業(yè)年金制度來(lái)擴大補充養老保險的覆蓋率。“新的全國個(gè)人退休賬戶(hù)系統將逐步充分保障中國大多數勞動(dòng)者的退休收入。而收入高的勞動(dòng)者需要補充養老儲蓄。關(guān)鍵是中國要激勵雇員和雇主都參加新的私有的企業(yè)年金制度，可從精簡(jiǎn)該制度繁瑣的發(fā)牌照流程起步，改善稅收制度，使其明晰和標準化。”理查德·杰克遜對記者說(shuō)。

　　眼下的全球金融危機讓一些決策者質(zhì)疑基于做實(shí)的儲蓄之上的養老保障是否明智。在理查德·杰克遜看來(lái)，這種擔心存在誤區。他認為，有效的退休政策要著(zhù)眼于長(cháng)遠，投資型養老制度比現收現付制度能產(chǎn)生更高的回報。他表示，盡管養老金投資會(huì )令退休福利受到金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響，經(jīng)濟學(xué)家卻基本同意，通過(guò)審慎的監管，年長(cháng)的勞動(dòng)者能將其投資轉為固定收益資產(chǎn)，這樣臨近退休的勞動(dòng)者會(huì )得到充分保護。