樓繼偉：中投盡最大努力為國創(chuàng )造財富 境外投資取得良好回報

　　摘要：巨額的外匯儲備，既反映我國經(jīng)濟實(shí)力的增強，同時(shí)也給宏觀(guān)調控提出了新的挑戰。為了進(jìn)一步增強政府宏觀(guān)調控能力和政策的靈活性，中國政府決定設立中投公司，探索拓寬外匯資金使用渠道和方式，并爭取獲得更高的長(cháng)期投資回報。

　　近年來(lái)，我國外匯儲備持續快速增長(cháng)，2006年已居全球之首。這一“中國奇跡”的出現，反映了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展與國家實(shí)力的不斷增強。1952年，我國擁有外匯儲備1.39億美元，到1978年，只增加到1.67億美元。隨著(zhù)改革開(kāi)放的推進(jìn)，我國外匯儲備逐步從短缺走向充裕。1994年的外匯管理體制改革是一個(gè)重要的里程碑。改革前，我國的外匯儲備200億美元，改革后的第一年就增加了50%，達到300億美元，1996年越過(guò)千億美元，2006年闖過(guò)萬(wàn)億美元大關(guān)，躍居世界第一。2009年上半年又突破2萬(wàn)億美元，是全球第二大外匯儲備國——日本的兩倍。

　　巨額的外匯儲備，既反映我國經(jīng)濟實(shí)力的增強，同時(shí)也給宏觀(guān)調控提出了新的挑戰。為了進(jìn)一步增強政府宏觀(guān)調控能力和政策的靈活性，中國政府決定設立中投公司，探索拓寬外匯資金使用渠道和方式，并爭取獲得更高的長(cháng)期投資回報。

　　中國投資有限責任公司董事長(cháng)樓繼偉回憶道：“2006年下半年，國務(wù)院成立了由多個(gè)部委組成的外匯儲備保值增值小組。2007年1月的全國金融工作會(huì )議上，提出了加強外匯儲備經(jīng)營(yíng)管理，積極探索拓展外匯儲備使用渠道和方式。”

　　2007年3月，時(shí)任財政部常務(wù)副部長(cháng)的樓繼偉調任國務(wù)院副秘書(shū)長(cháng)，負責籌建國家外匯資產(chǎn)的投資機構。在當年兩會(huì )的記者招待會(huì )上，溫家寶總理向中外記者明確表示，“我們是要組建一個(gè)外匯投資機構，這個(gè)機構是超脫于任何部門(mén)的，依照國家的法律來(lái)經(jīng)營(yíng)外匯，有償使用，接受監管，保值增值。”

　　2007年9月29日，中投公司正式宣告成立，由財政部通過(guò)發(fā)行1.55萬(wàn)億元人民幣特別國債，向中國人民銀行購買(mǎi)2000億美元等值外匯資產(chǎn)用作注冊資本金。同時(shí)，2003年成立、承擔國有銀行改革和注資平臺任務(wù)的中央匯金公司并入中投公司，成為其全資子公司。

　　樓繼偉，畢業(yè)于清華大學(xué)、社科院數量經(jīng)濟學(xué)系，并在國家宏觀(guān)經(jīng)濟部門(mén)和地方政府擔任過(guò)領(lǐng)導職務(wù)，受?chē)�家重托，出任中投公司董事長(cháng)，負責把國家的這筆寶貴財富管理好、運營(yíng)好，把這個(gè)對外投資平臺規劃好、發(fā)展好。

　　中投公司的成立，開(kāi)辟了我國積極管理外匯資金、獲取更高收益的新渠道。正如樓繼偉所說(shuō)：“中投公司的成立是國家金融體制改革的一項開(kāi)創(chuàng )性舉措，其目的是進(jìn)一步深化外匯管理體制改革，拓展外匯運用渠道和方式，提高外匯資產(chǎn)長(cháng)期的經(jīng)營(yíng)收益。擔此重任，我深感使命光榮，責任重大。”

　　樹(shù)立負責、審慎、專(zhuān)業(yè)的中國主權財富基金國際形象

　　中投公司以其2000億美元的資金規模，位居全球主權財富基金前列而備受矚目。她出生伊始，就遇上了“百年一遇”的國際金融危機，國際金融市場(chǎng)瀕臨崩潰，投資環(huán)境日趨惡化，一些國家保護主義勢力抬頭，并將其投資誤讀為具有政治目的而設置種種障礙。

　　面對各種不利的外部環(huán)境，中投公司迎難而上，積極應對，在短短兩年時(shí)間里，較好地完成了公司的組建和初期發(fā)展階段的各項建設任務(wù)，樹(shù)立起一個(gè)高度負責、審慎、專(zhuān)業(yè)的良好國際形象，為公司未來(lái)可持續發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎。

　　中投公司自成立之初就高度重視公司治理和制度建設，戰略資產(chǎn)配置結構、年度投資計劃、員工薪酬等重大事項由公司董事會(huì )決定，具體的投資項目和日常經(jīng)營(yíng)管理由公司管理層自主決策。中投公司還建立了重大項目集體決策機制和審慎嚴格的風(fēng)險監控機制。經(jīng)過(guò)不斷探索和總結，中投公司清晰地將自己定位為主要進(jìn)行財務(wù)投資，堅持多元化投資原則，以金融組合產(chǎn)品投資為主，并做一些直接投資。

　　樓繼偉介紹，“中投公司剛成立不久，國際社會(huì )就關(guān)注并開(kāi)始制定主權財富基金行為準則。中投公司作為‘主權財富基金國際工作組’成員，全過(guò)程參與規則的制定，積極展開(kāi)國際對話(huà)，努力爭取并切實(shí)做到了維護主權財富基金自身的合法權益，取得了話(huà)語(yǔ)權和規則制定權。”

　　他還補充，主權財富基金《公認的原則和實(shí)踐》文件(后被稱(chēng)為《圣地亞哥原則》)反映了主權財富基金經(jīng)營(yíng)目標和投資行為，此文件已于2008年10月頒布，中國政府也已正式宣布支持該文件。此外，中投公司監事長(cháng)金立群還被推選為新成立的“主權財富基金國際論壇”副主席。

　　在完成第一個(gè)完整的會(huì )計年度后，中投公司發(fā)布了年報，全面介紹了公司的核心價(jià)值觀(guān)、治理架構、投資政策、進(jìn)行有效和審慎風(fēng)險管理的遵循原則等，并披露了2008年度財務(wù)報告。

　　為適應海外投資需要，中投公司還積極探索選人用人的新機制，面向海內外招募所需各類(lèi)優(yōu)秀人才。目前，中投公司員工中擁有碩士及以上學(xué)歷者達78%，有海外工作、學(xué)習經(jīng)歷者占41%以上。今年7月，中投公司還組建了國際咨詢(xún)委員會(huì )，許多世界一流的金融專(zhuān)家欣然加盟。

　　“中投公司在國際社會(huì )上受到的關(guān)注和重視，也從一個(gè)側面體現和印證了我國國際金融地位不斷提升、與國際金融市場(chǎng)不斷接軌的現實(shí)。”樓繼偉說(shuō)。

　　截至目前中投公司境外投資已取得良好回報

　　2008年對全球的主權財富基金而言可謂災難之年，多數基金折戟沉沙，投資損失超過(guò)20%。剛剛起航的中投公司也同樣遇到了狂風(fēng)惡浪。他們努力分析、把握全球宏觀(guān)經(jīng)濟和金融市場(chǎng)走勢，把加強制度建設和防范風(fēng)險放在第一位，主動(dòng)放緩投資節奏，全球組合資產(chǎn)中現金比例保持在87%以上，避免了出現較大投資損失，加上中央匯金公司取得的年度分紅，中投公司的資本回報率達到了6.8%。

　　在努力應對國際金融危機的同時(shí)，中投公司還根據資產(chǎn)類(lèi)別、市場(chǎng)領(lǐng)域、投資方式、風(fēng)險管理等要求的不同，對前臺投資部門(mén)職責進(jìn)行調整和完善，初步形成了適應自身特點(diǎn)的投資管理模式，有效提升了投資效率。

　　與此同時(shí)，中央匯金公司積極發(fā)揮金融機構改革和注資平臺的作用，先后參與了光大銀行、國家開(kāi)發(fā)銀行、農業(yè)銀行、中再保、銀河金控等國有金融機構改革重組工作；有效應對境外戰略投資者減持工行、中行、建行股份的影響，穩定了三行股價(jià)，也有力地促進(jìn)了國內資本市場(chǎng)的穩定。

　　樓繼偉表示，全球金融危機后，資產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂，股票和大宗商品價(jià)格出現理性回歸，具有了長(cháng)期投資的價(jià)值。今年以來(lái)，中投公司把握市場(chǎng)回穩的有利時(shí)機，在通過(guò)分散投資時(shí)點(diǎn)和資產(chǎn)類(lèi)型、控制整體組合風(fēng)險的基礎上，加快了投資進(jìn)度和力度，包括在公開(kāi)市場(chǎng)產(chǎn)品投資和在礦產(chǎn)、能源、房地產(chǎn)等行業(yè)的直接投資。

　　“中投公司的投資是以研究和資產(chǎn)配置為驅動(dòng)，將根據國際經(jīng)濟形勢和金融市場(chǎng)的變化，不斷調整投資重點(diǎn)。截至目前，中投公司境外投資已取得了良好的回報。中投公司將時(shí)刻銘記肩負的職責，在風(fēng)險可承受的范圍內，努力抓住一切有利的投資機會(huì )，矢志不渝地盡最大努力為國家、為人民創(chuàng )造財富。”樓繼偉說(shuō)。